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  1. 2020.02.14 가치투자대가의 가치주 선정기준

가치투자대가의 가치주 선정기준

주식 2020. 2. 14. 17:02 Posted by MUZI77

워렌 버핏의 종목선발 기준

선발기준

항목

 강하게 보통 약하게

자기자본 비율이
높은 기업

ROE

 상위 30%에 속하고,
ROE가 10%를 초과		 상위 40%에 속하고,
ROE가 8%를 초과		 상위 50%에 속하고,
ROE가 6%를 초과

부채비율이
낮은 기업

부채비율

 100% 미만 150% 미만 200% 미만

동종업계 비교 영업이익률이
높은기업

영업이익률

 동종업계 영업
이익률 이상이며,
영업이익률>10%		 동종업계 영업이익률 이상이며
영업이익률>5%

재고자산회전율,
매출채권회전율
높은기업

재고자산회전일수
매출채권회전일수

 재고자산 회전일수와 매출채권 회전일수가 동종업계보다 낮은 기업

안전마진이
확보된 기업

유동비율
순유동자산

 유동비율>100%
순유동자산>
(시가총액*0.5)		 유동비율>80%
순유동자산>
(시가총액*0.4)		 유동비율>50%
순유동자산>
(시가총액*0.3)

자본지출이
낮은 기업

EV/EBITDA

 유동비율>100%
상위30%에 속하고,
EV/EBITDA<4.0		 유동비율>80%
상위40%에 속하고,
EV/EBITDA<6.0		 유동비율>50%
상위50%에 속하고, EV/EBITDA<8.0

연평균 EPS성장률이
꾸준한 종목

연평균 EPS
성장률(최근5년간)

 EPS성장률>10% EPS성장률>7% EPS성장률>5%

 

벤저민 그레이엄의 종목선발 기준

강하게 보통 약하게
1/PER > (AAA 회사채 시장수익률)
현재PER < 5년평균 PER*0.4 현재PER < 5년평균 PER*0.6 현재PER < 5년평균 PER*0.5
배당수익률>AAA회사채
시장수익률*0.67		 배당수익률>AAA회사채
시장수익률*0.6		 배당수익률>AAA회사채
시장수익률*0.5
PBR < 0.67 PBR < 0.8 PBR < 1
0 < PNCAV < 1 0 < PNCAV < 1.5 0 < PNCAV < 2
0 < 부채비율 < 150% 0 < 부채비율 < 180% 0 < 부채비율 < 200%
유동비율 > 200% 유동비율 > 150% 유동비율 > 100%
부채/순유동자산 < 4 부채/순유동자산 < 6 부채/순유동자산 < 8
과거 10년간 EPS증가율 > 4%
과거10년간 순이익 < 0 횟수
2회 이하		 과거10년간 순이익 < 0 횟수
3회 이하		 과거10년간 순이익 < 0 횟수
4회 이하

 

로 프라이스의 종목선발 기준

강하게 보통 약하게
현재 PER < 전체시장 PER
현재 PER < 5년간 평균 PER
영업이익률 > 동종업계 영업이익률
ROE, ROA, ROI 상위 30%
배당수익률 > AAA회사채
시장수익률*0.67		 배당수익률 > AAA회사채
시장수익률*0.55		 배당수익률 > AAA회사채
시장수익률*0.45
최근 5년간 매출성장률>10%
and 최근 3년간매출성장률>10%		 최근 5년간 매출성장률>7%
and 최근 3년간 매출성장률>7%		 최근 5년간 매출성장률>5%
and 최근 3년간 매출성장률>5%
유동비율>100% and
부채비율<100%		 유동비율>100% and
부채비율<150%		 유동비율>100% and
부채비율<200%

 

존 템블턴의 종목선발 기준

강하게 보통 약하게
현재 PER < 전체시장 PER
현재 PER < 5년간 평균 PER
PBR < 1 PBR < 1.2 PBR < 1.5
최근5년간
순이익성장률 > 10%		 최근5년간
순이익성장률 > 7%		 최근5년간
순이익성장률 > 5%
영업이익률 > 동종업계 영업이익률
영업이익률 > 10% 영업이익률 > 7% 영업이익률 > 5%

 

피터 린치의 종목선발 기준

강하게 보통 약하게
PER < 상위 60%
PER < 산업평균 PER
현재PER <
최근 2년간 평균 PER		 현재PER <
(최근 2년간 평균 PER/2)		 현재PER <
(최근 2년간 평균 PER/3)
최근5년간
당좌자산 증가율 > 10%		 최근5년간
당좌자산 증가율 > 8%		 최근5년간
당좌자산 증가율 > 6%
PER < 최근 2년간 매출 성장률
PCFR < 상위 30% PCFR < 상위 35% PCFR < 상위 40%
매출성장률< 동종업계 성장률
and 매출성장률 > 10%		 매출성장률< 동종업계 성장률
and 매출성장률 > 7%		 매출성장률< 동종업계 성장률
and 매출성장률 > 5%
유동비율 > 100% and
부채비율 < 100%		 유동비율 > 100% and
부채비율 < 120%		 유동비율 > 100% and
부채비율 < 150%
영업이익률 >
동종업계 영업이익률
and 영업이익률 > 10%		 영업이익률 >
동종업계 영업이익률
and 영업이익률 > 7%		 영업이익률 >
동종업계 영업이익률
and 영업이익률 > 5%

 

 

출처 : 머니투데이

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